Este espectáculo conta a história de Teodorico Raposo que, orfão aos 7 anos, é levado para Lisboa, para casa da sua tia materna, D. Maria Patrocínio das Neves, beata católica, implacável, doentia fanática e... muito rica.

Dependente da tia, Teodorico habitua-se desde logo a adular a horrenda senhora que o aterroriza, fingindo-se beato. Depois de um internato num colégio de Lisboa, Teodorico vai para Coimbra, onde tira o curso de Direito. Na cidade universitária dá-se à boémia e é alcunhado pelos seus companheiros de "O Raposão". Uma vez formado, e de regresso a casa da tia, Teodorico fica consciente de que só herdará a valiosa fortuna da titi se lhe fizer todas as vontades e lhe parecer um santo. Assim, leva uma vida dupla: de terços, novenas, missas e penitências por um lado, e de desgarramentos carnais com "mulherzinhas", por outro.

Para satisfazer a titi, Teodorico decide ir em peregrinação aos locais sagrados da Terra Santa, prometendo trazer-lhe uma grande relíquia. A viagem é intermeada de visitas aos locais de culto e a casas de prazer.

De regresso a casa da titi e com a prometida relíquia, Teodoro pensa que essa oferta obrigará a sua tia a nomeá-lo seu único herdeiro...